공개 데이터로 직접 검증하는 퀀트 투자

퀀트 노트는 자주 듣는 퀀트 전략을 공개 데이터와 파이썬 코드로 다시 돌려 보는 블로그입니다. 모멘텀, 팩터, 자산 배분 같은 아이디어를 코스피 지수, 한국거래소(KRX) 종목 데이터, 파마-프렌치 팩터, 실러의 미국 주식 데이터로 직접 검증합니다. 거래비용, 세금, 생존 편향, 과최적화까지 따지고, 기대와 다르게 나온 결과도 그대로 싣습니다.

처음 오셨다면

• 퀀트 투자란? 뜻과 기본 전략 정리 — 이 블로그가 다루는 주제 전체의 지도
• 퀀트 투자 입문 20편 정리 — 수익률 계산부터 백테스트의 함정, 팩터, 자산 배분까지
• 퀀트 실전 10편 정리 — 한국 종목 데이터, 검증, 비중, 세금, 자동매매
• 첫 백테스트: 절대 모멘텀 — 코스피로 직접 돌려 보는 가장 단순한 전략

데이터로 확인한 것들

• 멀티팩터 — 다섯 팩터를 똑같이 섞자 샤프비율이 0.55에서 0.89로 올랐고, 최적화한 비중은 균등 비중에 졌습니다.
• 워크포워드 검증 — 과거 월평균 3.33%였던 설정이 다음 달에 실제로 준 것은 1.33%였습니다.
• 올웨더 포트폴리오 — 주식 60%·채권 40% 포트폴리오에서 위험의 87%는 주식에서 나옵니다.
• 켈리 공식 — 과거 10년으로 추정한 켈리 배수를 따랐다면 1998년에 계좌가 바닥났습니다.
• 추세추종과 손절 — 10% 추적 손절의 최대 낙폭(−76.3%)이 그냥 들고 있을 때(−72.5%)보다 깊었습니다.
• 세금과 거래 현실 — 같은 S&P 500도 상품과 계좌에 따라 세금으로 깎이는 폭이 연 0.3%p에서 2.3%p까지 달랐습니다.

글마다 데이터 출처와 기간, 가정을 밝히고, 결과를 낸 파이썬 코드를 공개합니다. 틀린 내용을 고치면 수정 기록에 남깁니다. 블로그가 어떤 원칙으로 운영되는지는 소개에, 전체 글은 글 목록에 있습니다.

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